2、散步要先选择好环境，比如在花园或树林。避开阴雨天，散步时最好有家人陪伴。
加息不改一季报行情趋势。此次加息基本在市场预期之内,且要好于某些担忧完全非对称加息的观点。催生近期银行业绩行情的基础条件并未改变:(1)宏观经济前提依然充满不确定性,市场在经济、通胀、流动性等方面的观点依然非常之不统一,这意味着市场目前追求业绩的特点仍然非常明显,因为当前业绩是最确定的。(2)2010年显著的2-8分化需要在年报和1季报上寻找证据来证明过去分化行情的合理性,但结果却恰恰相反,2010年被市场彻底抛弃的银行板块拥有好于大多数板块的业绩。1季报仍然如此,我们预测有半数上市银行的1季度净利润增速将达到40%或以上。骄人的业绩仍然会构成银行板块估值修复的明确催化剂。(3)机构投资者的仓位仍然明显错配。2010年机构投资者通过显著低配大盘蓝筹特别是银行股获得了显著的收益,但这种策略在2011年继续执行将面临重大错配风险。我们估计2010年底机构投资者的银行股仓位可能已经下降到5%左右。1季度以来机构投资者增持银行股是大趋势,但我们怀疑增持的力度,因为大量小股票的仓位很难短期内清空,这意味着银行股仓位仍然明显低于10%,即显著低于正常配置水平,机构投资者仍面临巨大的错配风险需要纠正。
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